Een herstructurering van uw bedrijf kan noodzakelijk zijn om een faillissement te voorkomen, schulden beheersbaar te maken of een onderneming voor te bereiden op verkoop. Wat het traject complex maakt, zijn niet de juridische stappen op zich, maar het samenbrengen van uiteenlopende belangen, van financiers en leveranciers tot de Belastingdienst, binnen een beperkte tijd. Met de juiste informatie en een gestructureerde aanpak via de WHOA krijgt u alle stakeholders mee richting hetzelfde resultaat.
In dit artikel leest u wat herstructurering van een onderneming inhoudt, hoe de WHOA procedure werkt en waarom inzicht in uw activa de doorslaggevende factor is.
Wat is herstructurering van een bedrijf?
Herstructurering is het ingrijpend wijzigen van de financiële, organisatorische of juridische structuur van een onderneming. Het doel is meestal om een gezond bedrijfsmodel te herstellen, een dreigend faillissement af te wenden of de onderneming klaar te maken voor overdracht. Bij financieel herstructureren ligt de nadruk op de balans: schulden saneren, financiering herzien en cashflow op orde brengen. Bij operationele herstructurering gaat het om de organisatie zelf, denk aan het afstoten van bedrijfsonderdelen of het opnieuw inrichten van processen.
De stappen in een WHOA procedure
- Voorbereiding en startverklaring. De ondernemer deponeert een startverklaring bij de rechtbank en bereidt het akkoord voor.
- Klassenindeling van schuldeisers. Schuldeisers worden ingedeeld in klassen op basis van hun positie (bijvoorbeeld pandhouders, leveranciers met eigendomsvoorbehoud, fiscus met bodemvoorrecht, concurrente crediteuren).
- Stemming. Binnen elke klasse moet een meerderheid (twee derde naar omvang) instemmen met het akkoord.
- Homologatie door de rechter. Bij voldoende steun verzoekt de ondernemer de rechter het akkoord goed te keuren. Eenmaal gehomologeerd, geldt het voor álle schuldeisers in die klasse, ook tegenstemmers.
Overeenstemming van alle stakeholders
Wanneer er een herstructurering in gang wordt gezet zijn er veel stakeholders betrokken zoals: klanten, medewerkers, aandeelhouders/participanten, leveranciers, financiers. Ook de fiscus en de verhuurder zijn hier onderdeel van. Iedere stakeholder heeft daarin zijn eigen positie en belang. De leverancier wil bijvoorbeeld zekerheid over haar eigendomsvoorbehoud, de financier over haar pandrechten en de fiscus wil haar bodemvoorrecht veiligstellen.
Een reorganisatie komt van de grond door aan verschillende partijen te vragen om mee te denken en gezamenlijk te beslissen hoe de onderneming het beste kan voortbestaan. Dat kost tijd en inzicht. Alle betrokkenen willen inzicht in hun huidige positie en inzicht in de tijd die nodig is om met partijen tot een overeenstemming te komen.
Reorganiseren via een WHOA
Een onderneming kan ervoor kiezen om de reorganisatie via een WHOA (Wet Homologatie Onderhands Akkoord) te realiseren. Deze regeling kan voor de ondernemer gunstig zijn. Hij kan de rechter verzoeken in te stemmen met een herstructurering van schulden. Gezonde bedrijven kunnen daarmee de hoge schuldenlast verminderen en een mogelijk faillissement tegen gaan.
De schuldeisers worden in klassen ingedeeld. Bijvoorbeeld pandhouders of een leverancier met eigendomsvoorbehoud. De meerderheid binnen deze klasse moet instemmen met een akkoord voordat de rechter hier een definitieve uitspraak over doet.
Het in gang zetten van een WHOA kost tijd. De afkoelingsperiode van deze wet is vier maanden, die ook nog eens verlengd kan worden met vier maanden. In die periode kan er geen geld of goederen worden opgeëist, maar in dat tijdsbestek kunnen wel posities van belanghebbenden veranderen. Voornamelijk die van schuldeisers die zekerheidsrechten hebben op vlottend actief, zoals voorraden en debiteuren. Het is dan van belang dat er goed inzicht wordt gegeven in de posities van schuldeisers, zodat alle WHO-klassen goed geïnformeerd hun stem kunnen bepalen. Door kennisspecialisten in te schakelen of door een tool als Smart Stock in te zetten kunnen posities goed in kaart worden gebracht en worden gemonitord.
Met de juiste tools beter inzicht in de herstructurering
Om de juiste posities in beeld te krijgen wordt gestart met een 0-meting van alle activa binnen de onderneming. Van inventaris tot voorraad en debiteuren tot Intellectuele Eigendomsrechten.
Dashboards als Smart Stock en Smart Receivables worden ingezet om de status van het vlottend actief van de onderneming weer te geven.
Smart Stock geeft naast de huidige voorraad ook inzicht in omzet, ouderdom, omloopsnelheid, categorisering en de eventuele positie van de leveranciers over tijd. Smart Receivables doet hetzelfde, maar dan voor debiteuren. Hierin is de status zichtbaar van ouderdom, landenrisico, dekking kredietverzekeraars en betalingscondities.
Op basis van deze inzichten kunnen taxateurs de (liquidatie) waarde van verschillende vermogenscategorieën vaststellen. Smart Stock en Smart Receivables zijn ontwikkeld om de herstructurering makkelijker te maken. Elke partij krijgt en houdt gedurende het hele proces inzicht via een dashboard, om zo iedereen mee te krijgen richting het gewenste resultaat.
NTAB: herstructureringsdeskundige
NTAB heeft de afgelopen decennia veel ervaring opgedaan bij de afwikkeling van honderden insolventie dossiers. Dit heeft een enorme hoeveel data opgeleverd die bij taxaties, maar ook bij de begeleiding van nieuwe faillissementen goed van pas komt. We zijn daardoor goed in staat om de verschillende waarderingen te verzorgen, waar ook de WHOA-onderdeel van is.
We zijn gewend om snel en goed samen te werken met de mensen binnen een onderneming. Onze specialisten hebben kennis van de systemen van het betreffende bedrijf. Het snel optuigen van dashboards om gewenste informatie aan de stakeholders te kunnen verstrekken is ons dagelijks werk.
Door te investeren in een 0-meting kan daarna eenvoudig via dashboards alles inzichtelijk worden gemaakt. Meer hierover weten? Vraag het een van onze collega’s.
